---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



---

В мире двусторонних инвестиций на рынке Форекс рекламные заявления управляющих инвестиционных счетов часто привлекают внимание. Хотя заявления о 20% годовой доходности соответствуют здравому смыслу рынка, заявления о 20% ежемесячной доходности явно превышают разумные пределы. Такие преувеличенные заявления не только нарушают рыночные принципы, но и лишены реалистичной основы.

---

В сфере инвестиций на рынке Форекс заявления о 20% ежемесячной доходности явно нереалистичны. Если трейдер может получать ежемесячную прибыль в 20% или даже кратно больше, он, как правило, не будет часто публиковать информацию или проводить маркетинговые кампании в интернете. Инвесторы с действительно впечатляющей доходностью, как правило, не привлекают к себе внимания. Они предпочитают сотрудничать с друзьями и семьей, объединяя свой капитал для достижения финансовой свободы посредством стабильных и долгосрочных инвестиций. Такая модель не только защищает личную конфиденциальность, но и позволяет избежать ненужного риска. Например, сотрудничая с друзьями и семьей, инвесторы могут накопить богатство в течение одного-двух лет и распределить прибыль между ними, не делясь ею с посторонними.
С точки зрения рынка, ведущие мировые управляющие фондами обычно достигают годовой доходности в 20%, что считается исключительным случаем. Например, даже такие светила инвестиционной индустрии, как Уоррен Баффет, достигают долгосрочной годовой доходности лишь около 20%. Поэтому к любым заявлениям о более высокой доходности следует относиться с осторожностью. Несмотря на высокую ликвидность и волатильность рынка Форекс, достичь такой высокой ежемесячной доходности практически невозможно.
Команды по управлению инвестиционными счетами Форекс должны основывать свою рекламу на фактах и ​​реальности при привлечении клиентов. Ложные рекламные заявления не только не выдерживают проверки реальностью, но и противоречат здравому смыслу. Например, если команда заявляет о достижении 20% ежемесячной доходности, но не может предоставить конкретные торговые стратегии, меры по контролю рисков или историческую информацию об эффективности, это заявление, скорее всего, не заслуживает доверия. Напротив, такие преувеличенные заявления могут иметь обратный эффект, заставляя потенциальных клиентов сомневаться в надежности команды.
Форекс-трейдерам следует проявлять осторожность при выборе команды кастодиана. Вот несколько практических советов:
1. Обращайте внимание на историческую эффективность: попросите команду кастодиана предоставить подробную историческую историю, включая торговые стратегии, меры контроля рисков и фактическую доходность.
2. Изучите опыт команды: изучите опыт и репутацию команды кастодиана и выберите команду с хорошей репутацией и профессиональной квалификацией. 3. Ожидайте разумной доходности: придерживайтесь реалистичных ожиданий доходности и не поддавайтесь обману, вызванному чрезмерно высокими заявлениями о доходности. Годовая доходность в 20% — это уже очень высокая цель, в то время как ежемесячная доходность в 20% практически недостижима.
4. Оценка рисков: осознайте риски инвестирования и убедитесь, что вы можете справиться с потенциальными убытками. Инвестиции на рынке Форекс сопряжены с высоким риском, и любая рекламная информация должна чётко указывать на это.
В двусторонней торговле на рынке Форекс реклама команды кастодиана должна основываться на фактах и ​​реальности, избегая преувеличений. Хотя годовая доходность в 20% является разумной, ежемесячная доходность в 20% явно выходит за рамки разумного диапазона. Инвесторам следует проявлять осторожность при выборе команды кастодиана, обращая внимание на историческую эффективность, опыт команды и оценку рисков, чтобы избежать обмана ложной рекламой. Благодаря разумным ожиданиям и тщательному отбору, инвесторы могут добиться стабильной доходности на рынке Форекс.

В двусторонней торговле на рынке Форекс существует, казалось бы, парадоксальное, но распространённое явление: чем больше времени и усилий вкладывают инвесторы, тем выше их вероятность понести убытки.

---

Если копнуть глубже, то основная проблема заключается в том, что многие инвесторы ошибочно приравнивают «высокочастотную торговлю» к «профессиональным усилиям» и серьёзно недооценивают серьёзные комплексные навыки, необходимые для краткосрочной торговли, попадая тем самым в порочный круг нерациональной торговли.
Краткосрочная торговля: недооценённый порог мастерства. Краткосрочная торговля на Форекс (обычно подразумевается торговля с периодом удержания позиции от нескольких минут до нескольких часов) — это больше, чем просто «покупай дёшево, продавай дорого»; она подвергает способности трейдера двойной проверке. С одной стороны, трейдеры должны обладать техническими навыками для точной оценки краткосрочных ценовых трендов. Они должны уметь использовать такие инструменты, как свечные паттерны, технические индикаторы и анализ колебаний объёмов, для улавливания торговых сигналов. Они также должны хорошо понимать краткосрочное влияние рыночной ликвидности, потоков капитала и последних новостей. Это требует многолетнего опыта работы на рынке и систематической базы в техническом анализе, и не может быть освоено за короткий срок.
С другой стороны, более важным испытанием является психологическое состояние трейдера – фактор, который большинство инвесторов часто упускают из виду, но который имеет решающее значение для определения успеха или неудачи краткосрочной торговли. Цены на рынке Форекс быстро колеблются, и каждый рост или падение напрямую влияет на баланс средств на счете. Поэтому трейдеры должны сохранять спокойствие и рациональное мышление: избегать слепой погони за прибылью и чрезмерной жадности, а также не спешить отыгрывать убытки и часто удерживать позиции при возникновении убытков. Такой менталитет по своей сути античеловечен. Когнитивные искажения, такие как неприятие потерь (боль от потерь значительно перевешивает радость от прибыли), искажение подтверждения (фокусировка исключительно на информации, подтверждающей собственные суждения) и эффект якоря (чрезмерная зависимость от конкретной цены), присущие человеческой природе, усиливаются в краткосрочной торговле, заставляя трейдеров принимать решения, противоречащие рыночным принципам.
Согласно реальным рыночным данным, более 80% индивидуальных инвесторов, неспособных преодолеть эти предубеждения, попадают в порочный круг «частой установки ордеров, выхода по стоп-лоссу и последующих ордеров» в краткосрочной торговле, что в конечном итоге приводит к постоянным убыткам. Речь идёт не о «недостатке усилий», а скорее о «усилиях в неправильном направлении» — использовании тактической осмотрительности (частого мониторинга рынка и высокочастотной торговли) для маскировки стратегических недостатков (недостаточного понимания собственных возможностей и преклонения перед торговой дисциплиной).
Мониторинг рынка: катализатор нерациональной торговли. Частый мониторинг рынка — привычка большинства краткосрочных трейдеров, но он также является прямым триггером нерационального поведения. Когда трейдеры пристально следят за рынком в течение длительного времени, каждое незначительное колебание цены может раздражать, нарушая их торговые планы. Небольшой рост цены может вызвать искушение купить, а небольшое падение — панические продажи. Такая «эмоциональная» торговля полностью оторвана от технического анализа и рыночной логики. По сути, это «следование рыночным трендам», а не активное управление торговым ритмом.
В разговорах с многочисленными инвесторами, потерявшими деньги, я обнаружил, что почти все высокочастотные трейдеры разделяют один и тот же ответ: «Я знаю, что частая торговля вредна, но я просто ничего не могу с собой поделать». Эта неспособность остановиться — результат совокупного психологического давления, вызванного наблюдением за рынком и когнитивными искажениями. Когда внимание полностью сосредоточено на краткосрочных колебаниях, трейдеры неосознанно усиливают свой страх упустить выгоду и стремление к быстрой прибыли, что приводит к импульсивным решениям, нарушающим торговую дисциплину. Даже опытные трейдеры могут испытывать умственное утомление и ошибаться после длительного наблюдения за рынком, не говоря уже о среднестатистическом инвесторе, не имеющем систематической подготовки.
На самом деле, основной принцип торговли на Форекс — «использование возможностей тренда», а не «извлечение прибыли из каждого краткосрочного колебания». Краткосрочные ценовые тренды во многом подвержены влиянию случайных факторов, и даже самые профессиональные трейдеры не могут точно предсказать каждый небольшой подъём или падение. Вместо этого, выход за рамки краткосрочных колебаний и анализ рыночных настроений, направления тренда и ключевых уровней поддержки и сопротивления в долгосрочной перспективе (например, на дневных и 4-часовых графиках) может помочь вам более чётко определить эффективные торговые возможности.
Рациональная торговая стратегия: переход от «наблюдения за рынком» к «планированию». Чтобы разорвать порочный круг «чем усерднее работаешь, тем больше теряешь», необходимо изменить стиль торговли — от «пассивного наблюдения» к «активному планированию», заменив эмоциональную торговлю научной торговой системой. Этого можно достичь с помощью следующих трёх ключевых подходов:
1. Создайте замкнутый торговый процесс: «Анализ — Размещение ордеров — Контроль рисков». Ежедневный анализ рынка проводится в фиксированные периоды времени (например, до открытия рынка или после его закрытия), уделяя особое внимание трём ключевым направлениям: во-первых, долгосрочному влиянию макроэкономических факторов (таких как денежно-кредитная политика основных экономик и геополитические риски) на валютные пары; во-вторых, техническому анализу (направлению тренда, ключевым точкам и колебаниям объёмов) для определения потенциальных позиций для входа, тейк-профита и стоп-лосса; и, в-третьих, рыночным настроениям (оценке баланса длинных и коротких позиций на основе объёма торгов, изменения позиций и рыночных настроений).
После завершения этого анализа непосредственно размещайте отложенные ордера (например, лимитные ордера и стоп-лоссы) для фиксации точек входа, точек тейк-профита (обычно рекомендуется соотношение риска к доходности не менее 1:2) и точек стоп-лосса (единовременный убыток не должен превышать 1–2% от средств на вашем счёте). Это устраняет необходимость следить за рынком в режиме реального времени. Это предотвращает влияние краткосрочных колебаний на принятие решений, гарантируя при этом соблюдение торговых планов и эффективное управление рисками.
2. Сократите частоту сделок и сосредоточьтесь на высокодостоверных возможностях. Большинство потерь инвесторов связано не с «упущенными возможностями», а с «использованием слишком большого количества некачественных возможностей». Валютный рынок испытывает бесчисленные ежедневные колебания, но по-настоящему высокодостоверные торговые возможности встречаются редко. Трейдерам следует научиться «терпеливо ждать», предпринимая действия только при совпадении технических, фундаментальных и эмоциональных факторов, и решительно отказываясь от неоднозначных «возможностей». Сокращение количества сделок фактически увеличивает ваш процент прибыльных сделок и снижает комиссии и риски стоп-лоссов, связанные с частой торговлей.
3. Рационально подходите к полноценной торговле и четко определите свои возможности и финансовые ограничения. Многие инвесторы, привлеченные «свободой» полноценной торговли, опрометчиво бросают свою основную карьеру ради полноценной торговли, не имея достаточного опыта. Зачастую это крайне рискованный выбор. Полноценная торговля требует не только технических навыков и психологической устойчивости, значительно превосходящих таковые при торговле с частичной занятостью, но и достаточного «запаса на случай риска» (обычно рекомендуется, чтобы он составлял не менее 6–12 месяцев расходов на жизнь). На рынке Форекс нет «гарантированной прибыли», и даже самые профессиональные трейдеры сталкиваются с периодами убытков. Торговля с «фондом выживания» может легко привести к принятию радикальных решений из-за психологического давления, если убытки сохраняются.
Для большинства инвесторов более рациональным выбором является отношение к торговле на Форекс как к «части распределения активов», а не как к «единственному источнику дохода». Сохраняя стабильность в основном бизнесе, они могут использовать свободные средства для постепенного накопления торгового опыта и совершенствования торговой системы. Когда их навыки и капитал достигнут зрелости, они могут рассмотреть переход к полноценной торговле. Уважение к рынку и следование рыночным принципам — ключ к долгосрочному выживанию.
Подводя итог, можно сказать, что логика получения прибыли от инвестиций на Форекс заключается не в принципе «чем усерднее работаешь, тем больше зарабатываешь», а в принципе «чем рациональнее действуешь, тем больше зарабатываешь». Трейдерам необходимо преодолеть заблуждения, связанные с «краткосрочной торговлей» и «частым мониторингом рынка». Создав систематическую торговую систему, контролируя частоту сделок и осознавая свои возможности, они смогут постепенно перейти от «эмоциональной» к «рациональной» торговле. Это одновременно и требование рынка, и ключевое условие для долгосрочной прибыльности.

В двусторонней торговле на Форекс мелким розничным трейдерам приходится признать реальность: они почти исключительно являются клиентами позиции «B».

---

Это означает, что их торговые ордера не направляются поставщикам ликвидности (LP) через сквозную обработку (STP), а размещаются непосредственно у форекс-брокера. Эта торговая модель распространена на рынке форекс, но часто остаётся незамеченной розничными инвесторами.
Хотя форекс-брокеры, как правило, публично не признают, что работают с ордерами типа B-склад, на практике почти все платформы обрабатывают сделки внутри. Другими словами, эти платформы, по сути, представляют собой закрытые рынки, где торговля в основном ведётся внутри самой платформы, а не напрямую взаимодействует с внешним рынком. Такая модель позволяет брокерам лучше контролировать торговые риски и доходность, но также ставит мелких розничных трейдеров в невыгодное положение на рынке.
С точки зрения рынка, неслучайно почти 100% мелких розничных форекс-трейдеров являются клиентами типа B-склад. Поскольку большинство мелких розничных трейдеров в конечном итоге теряют деньги, эта модель в определённой степени отвечает интересам брокеров. Размещение небольших розничных заказов на складах типа A создаст для брокеров множество сложностей. Во-первых, инвестиционные банки или поставщики ликвидности для партнеров с ограниченной ответственностью обычно требуют от брокеров предоставления достаточной маржи, что оказывает на них значительное финансовое давление. Во-вторых, размещение заказов от мелких розничных инвесторов на складе типа A не позволяет брокерам получать прибыль за счет стоп-лосс ордеров и маржин-коллов. Вместо этого брокерам приходится вносить значительную маржу на счета партнеров с ограниченной ответственностью, что, несомненно, увеличивает брокерские издержки и риски.
По этим причинам крупные мировые форекс-брокеры, включая некоторые форекс-банки, постепенно отказались от услуг A-Warehouse для клиентов с крупным капиталом. Причины такого стратегического сдвига многогранны. Во-первых, клиенты с крупным капиталом, как правило, имеют более высокую прибыльность и более крупную структуру капитала, что делает маржин-коллы практически невозможными. Это означает, что брокеры не могут получать прибыль за счет стоп-лосс ордеров и маржин-коллов и могут получать лишь ограниченную прибыль за счет спредов и комиссий. Во-вторых, клиенты с крупным капиталом обычно используют долгосрочные инвестиционные стратегии и торгуют реже, что затрудняет брокерам получение высоких комиссий за счет высокочастотной торговли. Наконец, клиенты с крупным капиталом предъявляют более высокие требования к финансовой устойчивости и прозрачности брокеров, что требует от них выделения дополнительных ресурсов на выполнение этих требований, что, несомненно, увеличивает операционные расходы.
В результате многие брокеры с осторожностью относятся к заявкам на открытие счетов от клиентов с крупным капиталом или даже прекращают активно принимать таких клиентов. Это часто приводит к тому, что заявки от клиентов с крупным капиталом задерживаются на длительный срок и в конечном итоге отклоняются. Это явление не случайно; это неизбежный выбор брокеров, основанный на их собственных интересах и управлении рисками.
Для небольших розничных форекс-трейдеров критически важно понимать свою роль на рынке. Они должны осознавать, что в большинстве случаев они являются контрагентами брокера, а не полноправными участниками рынка. Поэтому выбор прозрачной и авторитетной брокерской платформы имеет ключевое значение для защиты их прав и интересов. Кроме того, небольшим розничным трейдерам следует с осторожностью подходить к высокочастотной торговле, разумно управлять своими позициями и избегать чрезмерного кредитного плеча для снижения торговых рисков.
Подводя итог, можно сказать, что в двусторонней торговле на рынке Форекс мелкие розничные трейдеры практически неизбежно оказываются клиентами позиции B. Этот феномен обусловлен комплексным анализом брокерами проблем с финансированием, моделей прибыли и управления рисками. Понимание этих рыночных механизмов может помочь мелким розничным трейдерам принимать более обоснованные решения на рынке Форекс и избегать ненужного риска.

В системе двусторонней торговли на рынке Форекс брокеры обычно классифицируют трейдеров как клиентов с A-позицией или B-позицией. У этих клиентов существенно различаются модели обработки ордеров, профили риска и интересы у брокеров. Подавляющее большинство мелких краткосрочных трейдеров относятся к клиентам с B-позицией, фактически выступая контрагентами форекс-брокера.

---

Клиенты с A-позицией: группа с «низким риском» и прямым доступом к рынку. Основная характеристика клиентов с A-позицией заключается в том, что их ордера напрямую поступают на внешний рынок. Их цепочка транзакций и модель брокерской прибыли следующие:
1. Модель обработки ордеров: ордера клиентов с A-позицией напрямую направляются поставщикам ликвидности (ПЛ) через сквозную обработку (STP). Партнерами с ограниченной ответственностью (LP) обычно являются крупные банки, инвестиционные банки и другие учреждения с большими финансовыми ресурсами, которые являются основными поставщиками ликвидности на рынке Форекс.
2. Источник прибыли брокера: Брокеры взимают только фиксированную комиссию и спред (разницу между ценами спроса и предложения) за обработку ордеров и не участвуют в прибылях и убытках клиентов в Warehouse A. Их модель получения прибыли относительно проста.
3. Типичный профиль клиентов Warehouse A: Эти клиенты часто являются высокоприбыльными трейдерами или трейдерами с большим капиталом и высокой толерантностью к риску, ориентированными в первую очередь на долгосрочную торговлю. Они могут получать стабильную прибыль благодаря пониманию рыночных тенденций или полагаться на достаточный капитал для преодоления краткосрочных рыночных колебаний, избегая вынужденных стоп-ордеров из-за краткосрочных рыночных колебаний.
4. Основная причина, по которой брокеры должны «продавать» ордера: В связи с долгосрочным характером торговли и высокой толерантностью клиентов «Хранилища А», если брокеры решат принимать их ордера самостоятельно, а не передавать их внешним партнёрам по операциям с ценными бумагами (LP), они, вероятно, понесут значительные убытки из-за долгосрочной прибыли клиентов (т.е. «придерживая ордера у себя»). С точки зрения управления рисками, направление ордеров «Хранилища А» напрямую партнёрам по операциям с ценными бумагами — неизбежный выбор для брокеров.
Клиенты «Хранилища Б»: Основной источник прибыли брокеров. Клиенты «Хранилища Б» резко контрастируют с клиентами «Хранилища А». Их ордера обрабатываются непосредственно брокером, и они вносят основной вклад в прибыль брокера. Конкретная логика заключается в следующем:
1. Типичный профиль клиентов «Хранилища Б»: В основном это краткосрочные трейдеры с небольшим капиталом (в частности, внутридневные трейдеры). Эти трейдеры часто торгуют, но из-за ограниченного капитала у них низкая толерантность к риску, и они неспособны противостоять краткосрочным колебаниям рынка. Из-за неверных суждений или недостатка средств они, вероятно, будут вынуждены остановить убытки, что приведет к долгосрочным убыткам.
2. Причина, по которой брокеры «самостоятельно обрабатывают ордера»: Из-за высокой вероятности потерь для краткосрочных трейдеров с небольшим капиталом брокеры, обрабатывающие их ордера, не только избегают риска потерь, но и получают прибыль от потерь своих клиентов — более выгодный источник прибыли, чем просто взимание комиссий и спредов.
3. Структура основной прибыли брокера:
Потери клиентов: Сюда входят средства, потерянные мелкими трейдерами, вынужденными остановить убытки из-за колебаний рынка, а также средства, потерянные из-за маржин-коллов, вызванных убытками, превышающими маржинальные требования.
Комиссии за высокочастотную торговлю: Краткосрочные трейдеры торгуют гораздо чаще, чем долгосрочные, что позволяет брокерам взимать более высокие комиссии и спреды за счет высокочастотной торговли.
4. Природа принципа «трейдеры не могут пережить брокеров»: Ограниченные своим капиталом и торговыми стратегиями, небольшие краткосрочные трейдеры с трудом добиваются устойчивой прибыли в высокочастотной торговле и неизбежно сталкиваются с долгосрочными убытками. Брокеры, как исполнители ордеров, просто используют стандартные торговые правила (такие как маржинальные требования и механизмы стоп-лосса), чтобы стабильно получать прибыль от убытков клиентов, что дает им явное преимущество в конкурентной борьбе.
Отношение брокеров к этим двум типам клиентов различается. С точки зрения логики прибыли и контроля рисков, брокеры по-разному относятся к крупным инвесторам (в основном, позиция A) и мелким краткосрочным трейдерам (в основном, позиция B):
«Беспомощность» крупных инвесторов (позиция A): Поскольку крупные инвесторы обладают высокой устойчивостью и редко сталкиваются с требованиями о внесении маржи, брокеры не могут получать прибыль от своих стоп-лосс ордеров или требований о внесении маржи. Вместо этого им приходится передавать свои ордера своим партнерам с ограниченной ответственностью, получая лишь небольшую комиссию. Поэтому брокеры, скорее всего, будут «пассивно обслуживать» таких клиентов, а не активно их привлекать.
«Активное привлечение» мелких краткосрочных трейдеров (позиция B): Эти клиенты могут генерировать для брокеров стабильную и существенную прибыль (капитал, компенсирующий убытки, + высокочастотные комиссии), что делает их основной клиентской базой. Поэтому брокеры активно привлекают мелких краткосрочных трейдеров с помощью такой политики, как низкие пороги открытия счета и высокое кредитное плечо.
Подводя итог, можно сказать, что различие между позицией A и позицией B на рынке Форекс, по сути, представляет собой дифференцированный подход к управлению для разных типов трейдеров, обусловленный двойной целью: «контроль рисков» и «максимизация прибыли». Понимание этого механизма также может помочь трейдерам более четко определить свою позицию на рынке и свои интересы в отношениях с брокерами.

В двусторонней торговле на Форекс краткосрочные трейдеры часто сталкиваются с более высоким риском потерь.

---

Этот феномен привлек внимание многих успешных инвесторов на Форекс, которые обычно не рекомендуют часто заниматься краткосрочной торговлей. Основная причина заключается в том, что краткосрочные рыночные тренды часто хаотичны и неопределенны. Валюты Форекс испытывают крайне ограниченные краткосрочные колебания, иногда даже оставаясь практически неподвижными в течение определённых периодов времени. Этот застой — не аномалия, а скорее нормальное рыночное явление. Напротив, краткосрочные колебания в значительной степени случайны и неопределенны, в то время как долгосрочные тренды относительно ясны и четки, что делает долгосрочную торговлю стратегическим преимуществом.
Кроме того, краткосрочные трейдеры подвержены трудностям в управлении капиталом. Поскольку маржа прибыли при дневной торговле с небольшой позицией крайне ограничена, а достижение высокой доходности практически невозможно, многие трейдеры склонны работать с большими позициями, пытаясь максимизировать прибыль. Однако такая стратегия с большим объемом позиций значительно увеличивает торговый риск. В отличие от этого, долгосрочная стратегия с небольшим объемом позиций позволяет избежать необходимости в стоп-лосс ордерах, поскольку небольшая позиция сама выступает в роли стоп-лосса, снижая риск значительных потерь из-за рыночных колебаний.
Для дневных трейдеров, если они решают работать с большой позицией, установка стоп-лосс ордера становится необходимой мерой управления рисками. В противном случае, если рынок движется неблагоприятно, трейдеры сталкиваются с серьезным риском ликвидации. Этот риск не только приводит к значительным потерям капитала, но и может негативно повлиять на психологию трейдера и его будущие торговые решения. Таким образом, правильное управление позициями и стоп-лосс ордера являются ключом к выживанию на рынке Форекс для краткосрочных трейдеров.
Подводя итог, можно сказать, что риск потерь, с которым сталкиваются краткосрочные трейдеры при торговле на Форекс, обусловлен, главным образом, неопределенностью краткосрочных рыночных тенденций, высоким риском работы с большими позициями и отсутствием эффективных мер управления рисками. В отличие от этого, долгосрочная, облегченная позиция обеспечивает более надежную торговую стратегию, помогая снизить риск и повысить устойчивость торговли.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---